Factores de riesgo al invertir en startups

Conoce los factores de riesgo al invertir en startups

Tabla de contenidos:
Comienza a cambiar tu futuro, invierte desde MXN $3,000
Quiero saber m谩s

Introducci贸n

Todo inversionista debe ser consciente de que una inversi贸n en una sola compa帽铆a o en varias, sin importar la plataforma implica un alto grado de riesgo independientemente de cualquier garant铆a proporcionada por la startup. Por ejemplo:

  1. 1. 聽 Cualquier informaci贸n o proyecci贸n de la compa帽铆a haya sido validada o sea confiable
  2. 2. 聽 Que alcanzar谩 su plan de negocios.
  3. 3. 聽 El inversionista recibir谩 una devoluci贸n de cualquier parte de su inversi贸n.

Las siguientes consideraciones, entre otras, deben evaluarse cuidadosamente antes de realizar una inversi贸n en una startup a trav茅s de su oferta:

Riesgo inherente a las inversiones iniciales; un inversor puede, y con frecuencia lo hace, perder toda su inversi贸n.

Las inversiones en startups implican un alto grado de riesgo. Los riesgos financieros y operativos que enfrentan las startups son significativos. Si bien los rendimientos espec铆ficos deben reflejar el nivel de riesgo percibido en cualquier situaci贸n de inversi贸n, tales rendimientos pueden no realizarse nunca y/o pueden no ser adecuados para compensar a un inversor por los riesgos asumidos. La p茅rdida de la inversi贸n total de un Inversor es posible y puede ocurrir f谩cilmente. Adem谩s, el momento de cualquier retorno de la inversi贸n es altamente incierto.

El mercado de startups es altamente competitivo y el porcentaje de empresas que sobreviven y prosperan es peque帽o. Las inversiones iniciales a menudo experimentan problemas inesperados en las 谩reas de desarrollo de productos, fabricaci贸n, comercializaci贸n, financiamiento y administraci贸n general, entre otros; que con frecuencia no se pueden resolver. Adem谩s, las nuevas empresas pueden requerir cantidades sustanciales de financiaci贸n, que pueden no estar disponibles a trav茅s de colocaciones privadas institucionales, los mercados p煤blicos u otros.

Factores de riesgo al invertir en startups

Inversi贸n en nuevos conceptos y tecnolog铆as

El valor de la inversi贸n de un inversionista en nuevas empresas puede ser susceptible a factores que afecten a la industria relevante o a un riesgo mayor que una inversi贸n en un veh铆culo que invierte en una gama m谩s amplia de valores. Algunos de los muchos riesgos espec铆ficos que enfrentan tales startups incluyen:

  • Tecnolog铆as que cambian r谩pidamente
  • Productos o tecnolog铆as que pueden quedar obsoletos r谩pidamente
  • Escasez de personal gerencial, t茅cnico, cient铆fico, de investigaci贸n y mercadotecnia con la capacitaci贸n adecuada
  • La posibilidad de demandas relacionadas con patentes y propiedad intelectual
  • Cambios r谩pidos en los sentimientos y preferencias de los inversores con respecto a las inversiones del sector tecnol贸gico (que generalmente se perciben como riesgosas)
  • Exposici贸n a la regulaci贸n gubernamental, lo que hace que estas empresas sean susceptibles a los cambios en la pol铆tica gubernamental y a las demoras o fallas en la obtenci贸n de las aprobaciones regulatorias
Cambios en las condiciones econ贸micas

El 茅xito de cualquier actividad de inversi贸n est谩 determinado en cierta medida por las condiciones econ贸micas generales. La disponibilidad, indisponibilidad u operaci贸n obstaculizada de los mercados crediticios externos, los mercados de acciones y otros sistemas econ贸micos de los que puede depender un emprendimiento individual para lograr sus objetivos pueden tener un impacto negativo significativo en las operaciones y la rentabilidad de una startup. La estabilidad y la sustentabilidad del crecimiento en las econom铆as mundiales pueden verse afectadas por el terrorismo, los actos de guerra o una variedad de otros eventos impredecibles. No puede garantizarse que dichos mercados y sistemas econ贸micos estar谩n disponibles o estar谩n disponibles seg煤n lo anticipado o necesario para que una inversi贸n en una startup sea exitosa.

Rendimiento futuro y pasado

El rendimiento anterior de una startup o su gesti贸n no es predictivo de los resultados futuros de una startup. No se puede garantizar que se lograr谩n resultados espec铆ficos. La p茅rdida de capital es posible, e incluso probable, en cualquier inversi贸n dada.

Dificultad para valorar las inversiones iniciales

Es enormemente dif铆cil determinar valores objetivos para cualquier arranque. Adem谩s de la dificultad de determinar la magnitud de los riesgos aplicables a una puesta en marcha dada y la probabilidad de que el negocio de una startup dada sea un 茅xito, generalmente no habr谩 mercado disponible para los valores de capital de una startup, y por lo tanto, las inversiones de un inversionista ser谩n dif铆cil de valorar.

Inversiones minoritarias

Una parte significativa de las inversiones de un Inversor representar谩 participaciones minoritarias en compa帽铆as privadas. Las acciones de un Inversor en una startup pueden ser acciones sin voto. Incluso con acciones con derecho a voto, como es el caso de las tenencias de minor铆as en general; tales participaciones minoritarias no tendr谩n las caracter铆sticas de control de las participaciones mayoritarias ni las primas de valuaci贸n acordadas con participaci贸n mayoritaria o controladora. Los inversores depender谩n de la administraci贸n y la direcci贸n de dichas compa帽铆as, que pueden incluir representantes de otros inversores financieros con los que el Inversor no est茅 afiliado y cuyos intereses puedan entrar en conflicto con los intereses del Inversor.

Sin derecho a voto

Si recibes acciones con derecho a voto en una startup, es probable que tus derechos de voto se diluyan cuando la startup recaude fondos adicionales.

Falta de informaci贸n para monitorear y valorar startups

Es posible que el inversionista no pueda obtener toda la informaci贸n que desea sobre una startup en particular, en forma oportuna o en absoluto. Es posible que el inversor no tenga conocimiento oportunamente de los cambios adversos significativos que se hayan producido con respecto a algunas de sus inversiones. Como resultado de estas dificultades, as铆 como de otras incertidumbres, un inversionista puede no tener informaci贸n precisa sobre el valor actual de una startup.

Sin garant铆a de capital adicional para startups

Despu茅s de que un Inversionista haya invertido en una startup, el desarrollo continuo y la comercializaci贸n de los productos o servicios de la startup, o necesidades administrativas, legales, regulatorias u otras; puede requerir que obtenga financiamiento adicional. En particular, las startups generalmente tienen necesidades de capital sustanciales que generalmente se financian en varias etapas de inversi贸n. Tal financiamiento adicional puede no estar disponible en t茅rminos favorables, o en absoluto.

Ausencia de liquidez y mercados p煤blicos

Las inversiones de un inversor generalmente ser谩n tenencias privadas, iliquidas. Como tal, no habr谩 mercados p煤blicos para los valores mantenidos por el inversionista, y ning煤n mecanismo de liquidez f谩cilmente disponible en un momento determinado para ninguna de las inversiones.

Riesgos fiscales

Existen muchos riesgos fiscales relacionados con las inversiones en startups que son dif铆ciles de abordar y complicados. Debes consultar a tu asesor impositivo para obtener informaci贸n sobre las consecuencias impositivas de la compra de valores de capital de una startup.

Retenci贸n y otros impuestos

La estructura de cualquier inversi贸n en una startup puede no ser eficiente desde el punto de vista tributario para un Inversor en particular, y ninguna startup garantiza que se lograr谩 ning煤n resultado fiscal en particular. Adem谩s, los requisitos de informaci贸n tributaria se pueden imponer a los Inversores seg煤n las leyes de las jurisdicciones en las que los Inversores sean responsables de los impuestos. Los inversores deben consultar a sus propios asesores profesionales con respecto a las consecuencias tributarias para ellos de una inversi贸n en una startup bajo las leyes de las jurisdicciones en las cuales los Inversores y / o la startup son responsables de los impuestos.

Historial operativo limitado de nuevas empresas

Una startup puede ser una entidad reci茅n formada con poco o ning煤n historial operativo. Cada oferta debe evaluarse con base en el plan de negocios y las proyecciones de la startup pueden no ser precisos y que la puesta en marcha no alcanzar谩 su objetivo. El rendimiento pasado de una startup o su equipo no es predictivo de resultados futuros.

Diversos inversores

Los inversores y empleados en una startup pueden tener inversiones conflictivas, impuestos y otros intereses con respecto a la propiedad de startups, que pueden surgir de la estructuraci贸n de la puesta en marcha o el momento de la venta de la startup u otros factores. Como consecuencia, las decisiones tomadas por la gerencia de inicio en estos asuntos pueden ser m谩s beneficiosas para algunos Inversores que para otros. Los inversionistas deben ser conscientes de que la administraci贸n de nuevas empresas tiende a considerar el objetivo de inversi贸n e impuestos de sus accionistas en general cuando toman decisiones sobre la estructura de inversi贸n o el momento de la venta, y no las circunstancias de ning煤n Inversor individualmente.

La falta de control de los inversores

Los inversores en una startup no tomar谩n decisiones con respecto a los negocios y asuntos de la startup.

Informaci贸n confidencial

Cierta informaci贸n sobre las nuevas empresas ser谩 altamente confidencial. Los competidores pueden beneficiarse de dicha informaci贸n si alguna vez se hace p煤blica, y eso podr铆a tener consecuencias econ贸micas adversas para los inversores.

Declaraciones prospectivas

La informaci贸n que una startup pone a disposici贸n de los Inversores puede contener 鈥渄eclaraciones prospectivas鈥. Estas declaraciones pueden identificarse por el hecho de que no se relacionan estrictamente con hechos hist贸ricos o actuales. Las declaraciones prospectivas a menudo incluyen palabras tales como 鈥渁nticipar鈥, 鈥渆stimaciones鈥, 鈥渆spera鈥, 鈥減royectos鈥, 鈥減retenciones鈥, 鈥減lanes鈥, 鈥渃ree鈥 y palabras y t茅rminos de sustancia similar en relaci贸n con las discusiones sobre operaciones futuras o rendimiento financiero. Ejemplos de declaraciones prospectivas incluyen, entre otras, declaraciones sobre:

  1. 1. 聽 La adecuaci贸n de los fondos de una startup para satisfacer sus necesidades futuras
  2. 2. 聽 Los ingresos y gastos esperados durante la vida de la startup

Las declaraciones prospectivas de cada startup se realizan con base en las expectativas y suposiciones actuales de la administraci贸n con respecto al negocio y el desempe帽o de la startup, la econom铆a y otras condiciones futuras y las previsiones de eventos futuros, circunstancias y resultados. Al igual que con cualquier proyecci贸n o pron贸stico, las declaraciones prospectivas son intr铆nsecamente susceptibles a la incertidumbre y los cambios en las circunstancias. Los resultados reales de la startup pueden variar sustancialmente de los expresados o impl铆citos en sus declaraciones prospectivas. Los factores importantes que podr铆an causar que los resultados reales de la startup difieran materialmente de aquellos en sus declaraciones a futuro incluyen la regulaci贸n gubernamental, las condiciones econ贸micas, estrat茅gicas, pol铆ticas, sociales y los siguientes factores:

  • Cambios recientes y futuros en tecnolog铆a, servicios y est谩ndares
  • Cambios en el comportamiento del consumidor
  • Cambios en los planes, iniciativas y estrategias de una startup, y aceptaci贸n del consumidor de los mismos
  • Cambios en los planes, iniciativas y estrategias de terceros que son necesarios o importantes para el 茅xito de la startup
  • Presiones competitivas, incluso como resultado de cambios en la tecnolog铆a
  • La capacidad de la startup de lidiar de manera efectiva con desaceleraciones econ贸micas u otras dificultades econ贸micas o de mercado
  • Aumento de la volatilidad o disminuci贸n de la liquidez en los mercados de capitales, incluida cualquier limitaci贸n en la capacidad de la startup de acceder a los mercados de capital para t铆tulos de deuda, refinanciar su deuda pendiente u obtener financiaci贸n de capital, deuda o bancos en condiciones aceptables
  • El incumplimiento de las expectativas de ganancias
  • La adecuaci贸n del marco de gesti贸n de riesgos de la startup
  • Cambios en pol铆ticas contables aplicables
  • El impacto de los actos terroristas, las hostilidades, los desastres naturales (incluido el clima extremo) y los virus pand茅micos
  • Una interrupci贸n o falla de la red o los sistemas de informaci贸n de la startup o de sus proveedores u otra tecnolog铆a de la que dependen las empresas de la startup
  • Cambios en impuestos, comunicaci贸n federal y otras leyes y regulaciones
  • Cambios en los tipos de cambio y en la estabilidad y existencia de monedas extranjeras y otros riesgos e incertidumbres que pueden o no ser discutidos espec铆ficamente en los materiales proporcionados a los Inversores
  • Cualquier declaraci贸n prospectiva hecha por una startup habla solo a partir de la fecha en que se realiza. Las Startups no tienen ninguna obligaci贸n y, en general, renuncian expresamente a cualquier obligaci贸n de actualizar o modificar sus declaraciones prospectivas, ya sea como resultado de nueva informaci贸n, eventos posteriores u otros.

Ent茅rate antes que nadie de lo m谩s relevante.
Suscr铆bete a nuestro newsletter.

隆Gracias por suscribirte!
Algo sali贸 mal. Por favor, vuelve a intentarlo.

Autor:
Airy Minor

Sigue leyendo...
Swipe Up
Cerrar

C贸mo empezar

Planea tu inversi贸n para diversificar un portafolio en muchas compa帽铆as para maximizar tu potencial de retorno.