Kredfeed

En América Latina y México, las PYMEs B2B enfrentan obstáculos significativos debido a los largos plazos de pago por parte de sus clientes, que a menudo se extienden varios meses, limitando su flujo de efectivo y, en algunos casos, obligándolas a cerrar. Las instituciones financieras tradicionales no están bien preparadas para atender a estas PYMEs debido a sus metodologías estrictas y burocráticas de evaluación crediticia que a menudo requieren garantías como bienes inmuebles, los cuales la mayoría de las PYMEs no poseen.

En México, el 77% de las PYMEs no tienen acceso a crédito, y el 97% nunca ha accedido a servicios de factoraje. La participación del crédito PYMEs ha estado disminuyendo dentro del portafolio de crédito de las instituciones financieras tradicionales, representando únicamente el 9.4% del total de la cartera de crédito. KredFeed apunta a este mercado desatendido, centrándose especialmente en las industrias de manufactura y comercio al por mayor, que en conjunto representan un mercado total direccionable (TAM) de $4.5 mil millones USD en México.

Momento Histórico para México:

• Las entradas de Inversión Extranjera Directa (IED) en México aumentaron un 13% en 2022, alcanzando los $32 mil millones USD, de los cuales más del 60% fueron destinados a manufactura.
• Se estima que $5 billones USD del comercio manufacturero se trasladarán a América Latina en los próximos cinco años, siendo México un destino principal debido al nearshoring.
• El 95% de las empresas manufactureras en México son PYMEs, lo que refuerza la importancia del sector en la economía del país.

Proyecciones Financieras

• 2024: Con una línea de crédito de $12 millones USD, se proyecta que KredFeed alcanzará un volumen de colocación (GMV) de aproximadamente $61.6M USD, lo que se traducirá en ingresos de $5.3M USD.
• 2026: Se espera que el GMV proyectado aumente a $776M USD con una línea de $50 millones USD, resultando en más de $66M USD en ingresos.

Dadas estas proyecciones, KredFeed podría alcanzar una valoración de $1.8 mil millones USD basada en un múltiplo de ingresos de 6.1x, con el potencial de llegar a $2.6 mil millones USD utilizando múltiplos más optimistas observados en mejores condiciones económicas.

Declaración del Problema

Las PYMEs en América Latina, especialmente en México, sufren de largos plazos  de pago y acceso limitado al crédito. Los bancos y las instituciones financieras tradicionales no priorizan a las PYMEs debido a los montos bajos de los préstamos, los altos costos operativos y la falta de garantías. Esto ha dejado un importante déficit de financiamiento de $164 mil millones USD solo en México.

Retos para las PYMEs Manufactureras:

• El 83% de las bancarrotas son causadas por problemas de flujo de caja.
• Los términos de pago en la industria son usualmente entre 60 y 180 días, lo que crea tensiones en las operaciones de las PYMEs.
• El 80% de las PYMEs en México no tienen acceso a financiamiento, ya que los bancos exigen garantías como bienes inmuebles, resultando en altas tasas de rechazo a pesar de que las PYMEs representan el 52% del PIB de México.

Solución

KredFeed ofrece una solución aprovechando datos alternativos y modelos de riesgo impulsados por ML que evalúan la solvencia crediticia y financiera sin depender de historiales crediticios tradicionales o garantías. La plataforma se enfoca en industrias de alto impacto como la manufactura y el comercio al por mayor, donde ha establecido un fuerte product-market fit.

Automatización de Cuentas por Cobrar:

• KredFeed ha desarrollado una suite de productos de software para optimizar y automatizar todos los procesos de cuentas por cobrar, con integraciones a las plataformas de compras de los compradores.
• Las funcionalidades incluyen balances en tiempo real, pronósticos de flujo de caja, cobros automatizados y conciliación de pagos.

Análisis de Mercado Detallado

1. Resurgimiento del Nearshoring: La economía global está viendo un cambio significativo con la tendencia hacia el nearshoring, lo que ha llevado a que México se beneficie como destino principal para la manufactura debido a su proximidad geográfica a los Estados Unidos y su capacidad para manejar cadenas de suministro más ágiles. Según las proyecciones, esta tendencia continuará aumentando la demanda en el sector manufacturero mexicano, donde KredFeed ya ha establecido una fuerte presencia.
2. Adopción Tecnológica entre PYMEs: Las PYMEs en México están adoptando rápidamente soluciones tecnológicas para mejorar sus operaciones, lo que ha incrementado la confianza en las soluciones fintech. KredFeed está bien posicionada para capitalizar esta adopción tecnológica mediante la expansión de sus servicios financieros basados en tecnología.
3. Crecimiento en la Producción Manufacturera: México ha visto un aumento del 3% en la producción manufacturera debido al nearshoring y las tensiones entre EE. UU. y China. Esta dinámica fortalece aún más el mercado objetivo de KredFeed.

Modelo de Negocio y Economía

Estructura de Monetización

KredFeed cobra a las empresas una comisión por transacción que varía del 1% al 4% del monto financiado por cada factura, junto con una tasa de interés anual que oscila entre el 20% y el 40%. La empresa también cobra tarifas por pagos tardíos y tasas de interés por incumplimiento en caso de retrasos.

Economía de Unidad

• Comisión por Transacción: En promedio, KredFeed cobra una comisión de transacción del 2.44%.
• Ingresos por Intereses: Tasa de interés anual promedio del 24.75%.
• Costo de los Fondos: KredFeed incurre en un costo anual del 16.28%.
• Beneficio Bruto por Transacción: Aproximadamente $43.94 USD.
• Relación Valor de Vida Útil (LTV) / Costo de Adquisición de Clientes (CAC): 34.15, lo que indica una fuerte eficiencia operativa y rentabilidad.

Características del Préstamo:

• Préstamo Promedio por Usuario: $3,706.52 USD.
• Tasa de Interés Anual Promedio: 25.32%.
• Plazo Promedio del Préstamo: 72 días.
• Costo Promedio de los Fondos: 17.15%.
• Tasa de Morosidad Esperada: 1.39%.
• Relación LTV/CAC: 93x.

Panorama Competitivo

KredFeed se diferencia de competidores como Xepelin, Covalto, Konfio y bancos tradicionales a través de su enfoque especializado en soluciones de factoraje y confirming para PYMEs en industrias específicas. Esta especialización permite a KredFeed crear productos financieros personalizados que se integran en los flujos de trabajo de sus clientes, proporcionando una ventaja competitiva.

Ventajas Competitivas

• Rapidez y Eficiencia: KredFeed ofrece una plataforma completamente automatizada con tiempos de respuesta inferiores a 24 horas, en comparación con las 8 semanas en promedio de los competidores tradicionales.
• Proceso No Intrusivo: KredFeed no interfiere en la relación entre proveedores y compradores, manteniendo un proceso de financiamiento no disruptivo.

Comparativa con Competidores

KredFeed se encuentra en una posición única gracias a su enfoque centrado en dos industrias clave. Esto le permite aprovechar efectos de red y construir modelos de riesgo basados en datos que son más sofisticados y específicos para las necesidades de sus clientes. Además, la estrategia de integración con marketplaces B2B a través de APIs fortalece su posición en el mercado, permitiéndole capturar más valor en el flujo transaccional de sus usuarios.

Tracción y Crecimiento

KredFeed ha mostrado una tracción significativa, financiando más de $16M USD en cuentas por cobrar y alcanzando un puntaje neto de promotor (NPS) muy por encima de los estándares de la industria, con el 91% de los clientes propensos a recomendar el servicio. El crecimiento de la empresa está limitado por la oferta de capital, no por la demanda, lo que resalta la necesidad de financiamiento adicional para escalar operaciones. de los clientes propensos a recomendar el servicio. El crecimiento de la empresa está limitado por la oferta de capital, no por la demanda, lo que resalta la necesidad de financiamiento adicional para escalar operaciones.

Casos de Estudio de Clientes

Caso de Estudio #1:
Empresa: Proveedor de Control de Calidad
Desafío: Ciclos de pago prolongados que restringían el flujo de caja, impidiendo el crecimiento y la competencia.
Solución: Introducción de servicios de factoraje automatizados para acelerar el flujo de caja, permitiendo financiar aproximadamente el 66% de los ingresos netos.
Impacto: Un aumento del 511% en ingresos en cuatro años, y crecimiento del 44% en la tasa de crecimiento anual compuesta (CAGR).

Caso de Estudio #2:
Empresa: Comerciante Mayorista
Desafío: Restricción del flujo de caja debido a términos de pago prolongados, limitando la capacidad para aumentar la base de clientes y proveedores.
Solución: Servicios de factoraje sin fricciones para financiar las cuentas por cobrar de los clientes más grandes sin crear fricciones en el proceso de cobro.
Impacto: Un aumento del 27% en los ingresos en tres años, con expansión de la clientela a gigantes del retail como Walmart y Chedraui.

Competencia en el Mercado

Aunque el espacio de préstamos fintech es competitivo, la especialización de KredFeed en industrias selectas y sus procesos eficientes le otorgan una posición sólida. Las integraciones API de la empresa en mercados verticales B2B refuerzan aún más su defensibilidad.

Intensidad de Capital

KredFeed ha demostrado un rendimiento robusto en su cartera de préstamos y un desempeño histórico exitoso, lo que establece una base sólida para asegurar las líneas de crédito necesarias para sostener y acelerar el crecimiento.

Equipo

KredFeed está liderado por Luis Jorge Sánchez (CEO) y Marysol Sánchez (CTO), un dúo de hermanos con profundo conocimiento de la industria y habilidades complementarias en finanzas y tecnología. Su inversión personal en resolver el problema del financiamiento de cuentas por cobrar, combinada con su experiencia profesional, los posiciona como un equipo de liderazgo sólido para el futuro crecimiento de la empresa.

Luis Sánchez (CEO):

• Experiencia previa como CFO en VoxFeed, una plataforma de marketplace B2B2C.
• Ha liderado negociaciones financieras con grandes corporativos como General Motors, AB InBev, PepsiCo, y Grupo Bimbo.
• Tiene una Maestría en Finanzas y un Postgrado en Finanzas Corporativas.

Marysol Sánchez (CTO):

• Más de 7 años de experiencia desarrollando y diseñando software desde cero hasta productos escalables.
• Ha trabajado como ingeniera de software en Onward y VoxFeed.
• Posee un título en Ciencias de la Computación y un Postgrado en Ciberseguridad.

Recaudación de Fondos y Recomendaciones

KredFeed está recaudando $1.5 millones USD a través de un SAFE con una valoración post-money de $10 millones USD. De esta ronda total, KredFeed está levantando 550 mil pesos (aproximadamente 30 mil USD) a través de Arkangeles.com, permitiendo a diversos inversionistas sumarse a esta gran ronda de inversión invirtiendo desde $5,000 MXN, co-invirtiendo con diversos fondos y ángeles inversionistas a nivel mundial. El capital se utilizará para escalar operaciones, expandir la infraestructura tecnológica y desarrollar nuevas fuentes de ingresos.

Objetivos de la Ronda Semilla:

• Alcanzar $5M USD en ingresos anuales recurrentes (ARR).
• Lanzar y monetizar la plataforma SaaS.
• Escalar la integración de finanzas embebidas con marketplaces B2B.
• Asegurar la rentabilidad a largo plazo.
   

Co- Inversionistas de la ronda

Por qué invertir en Kreedfed

Dada la sólida posición de mercado de KredFeed, la significativa oportunidad de mercado, la tecnología escalable, el equipo experimentado y la ejecución probada, se recomienda proceder con la inversión. KredFeed presenta una alta probabilidad de ofrecer rendimientos significativos, lo que la convierte en una adición atractiva a cualquier portafolio de inversión.

Spiderweb Analysis

Según la metodología de evaluación de Arkangeles, Kreedfed es considerada una inversión de riesgo Medio . Por lo tanto, te recomendamos continuar con la diversificación de tu portafolio, misma que te permitirá reducir riesgos en tus inversiones, al igual que maximizar la posibilidad de obtener retornos exponenciales en tus inversiones.

• Desafíos de la Industria: A pesar del potencial de crecimiento, la industria en la que opera la compañía enfrenta ciertas limitaciones y barreras que podrían afectar su desarrollo y éxito a largo plazo.
• Competencia: En un mercado competitivo, la compañía debe esforzarse por destacarse entre sus competidores establecidos y emergentes para capturar una parte del mercado y garantizar su crecimiento.
• Riesgos Tecnológicos: La innovación tecnológica conlleva ciertos riesgos inherentes, y la compañía debe estar preparada para enfrentar desafíos relacionados con el desarrollo, implementación y mantenimiento de su plataforma.
• Gestión de la Cadena de Suministro: Una cadena de suministro eficiente y efectiva es crucial para el éxito de la compañía. Cualquier problema o disrupción en la cadena de suministro podría afectar la capacidad de la empresa para cumplir con los pedidos y satisfacer la demanda del mercado.
• Cumplimiento Regulatorio: Como parte de su operación, la compañía debe cumplir con las regulaciones y normativas vigentes en la industria en la que opera. El incumplimiento de estas regulaciones podría tener consecuencias negativas para la empresa.

Capitalización

En Arkangeles, nuestras inversiones en startups se llevan a cabo a través de la adquisición de capital. Esto significa que al invertir, estás adquiriendo una participación en un fideicomiso que, en un escenario de liquidez, se convertirá en un número determinado de acciones. Estas acciones serán capitalizadas al precio acordado en el momento de la venta, lo que permite a los inversionistas obtener rendimientos basados en el éxito y la valorización de la startup en la que participan.

¿Existe pago de dividendos en esta inversión?

En las inversiones en Venture Capital, no se ofrecen retornos basados en dividendos, ya que las startups priorizan reinvertir su capital para continuar su crecimiento. Si en algún momento una compañía decide distribuir dividendos, nos encargaremos de notificar a los inversionistas acerca de esta ronda de pagos para guiarlos en el proceso y proporcionarles la información necesaria. Nuestro objetivo es mantener a nuestros inversionistas informados y apoyarlos en cada etapa de su inversión.

Características de la participación del vehículo de inversión al invertir en Kreedfed

Al invertir en Arkangeles no inviertes directamente en el capital accionario de las startups. Inviertes en un vehículo administrado por Arkangeles, el cual administrará las acciones o títulos de la compañía y representará el interés de los inversionistas. Actualmente, nuestro vehículo de inversión es un fideicomiso de garantía, lo que garantiza seguridad y transparencia del capital de nuestros inversionistas.

Beneficios de utilizar el vehículo de inversión

• Al realizar las inversiones a través de este vehículo de inversión nos permite ofrecer un escenario de liquidez más inmediata a nuestros inversionistas a través de un Mercado Secundario Interno.
• De igual manera a las compañías les es de utilidad al no diluir demasiado la participación de los inversionistas en esta ronda.
• Las compañías que formen parte de tu portafolio estarán compartiendo un reporte de avances de manera periódica que podrás encontrar dentro de tu perfil en plataforma.

Restricciones

Ten presente que todas las inversiones se colocan en un vehículo de inversión o fideicomiso para que nos representen. En nuestros contratos de inversión, los inversionistas delegan sus derechos de representación en dicho vehículo o fideicomiso a los representantes de Arkangeles. Estos representantes toman decisiones importantes en nombre de la empresa promovida en cualquier asamblea. Además, esta estructura nos permite vender la posición del vehículo o fideicomiso en la empresa promovida según nuestro criterio y el mandato de inversión establecido en los contratos de adhesión de Arkangeles.